Форфейтинг

Що таке «форфейтинг»?

Форфейтинг - це така кредитна операція, при якій позичальник набуває комерційні зобов'язання перед фінансовим агентом (форфейтору). Як правило, при форфейтинге об'єктом міжнародних угод стають векселі та цінні папери. Світовій економіці знайомі найрізноманітніші види форфейтинга, які ріднить тільки одна обставина: продавець позбавляється права обороту, а форфейтер самостійно несе всі ризики по борговому зобов'язанню. Максимальна комісія форфейтера рідко перевищує 1,5%, проте деякі найбільш авторитетні компанії вимагають від учасників ринку більш значні відсотки. Тут все опціонально і залежить від багатьох факторів. Слово «Форфейтинг» прийшло до нас з французької мови (від фр. («Forfai» - «повністю», «загальною сумою»). Однак, у світову практику ця операція була введена швейцарськими економістами. Сталося це в післявоєнні роки, коли банки Цюріха зіткнулися з проблемою браку кредитів і необхідності збільшення термінів кредитування. На зорі свого існування форфейтингом займалися тільки банки, проте незабаром на хвилі активного економічного зростання стали з'являтися компанії і цілі фінансові установи, які спеціалізувалися тільки на наданні послуг по форфейтингу. Прикладу Швейцарії пішли багато європейських держав , які гідно оцінили можливості нової банківської послуги. Німці й англійці стали найактивнішими користувачами форфейтинга. Сьогодні фінансові експерти кажуть про плюси і мінуси фінансового механізму, акцентуючи увагу на функціональності і властивості настільки популярної послуги.

Позитивні сторони форфейтинга:

• Оформлення боргового зобов'язання відбувається швидко, без зайвих бюрократичних зволікань;
• За заявою покупця строк платежу може бути зрушене, тим самим клієнт отримує необхідну відстрочку.
• Фіксована процентна ставка дозволяє клієнту заздалегідь планувати свої витрати і свій бюджет;
• Покупця не турбують ризики, труднощі та грошові вкладення за борговим угодою - все це бере на себе форфейтер
• Борг може бути перекуплений на вторинному ринку векселів і цінних паперів;
• Всі витрати і грошові вливання докладно описуються в контракті, це стосується і оплати роботи форфейтера.

Негативні сторони форфейтинга:

• Банк має право і можливість перепродати документи і всі боргові зобов'язання на вторинному ринку з метою отримання більш високого відсотка;
• Якщо в Європі та США на оформлення всіх документів для форфейтинга йде пара днів, то в Росії на цій піде чимало часу і сил, всьому виною витіювате російське законодавство;
• Якщо у форфейтера і Вас різняться погляди на пакет кредитних документів, то процедура помітно ускладниться, оскільки право вирішального голосу належить йому, а не Вам. У той же час, ви не зобов'язані робити додаткові плати і займатися питаннями страхування;
• При форфейтинге і та, і інша сторона повинні досконально знати російське законодавство в галузі фінансів.

Факторинг і форфейтинг

Факторинг можна сплутати з форфейтингом, однак, це не одне і те ж. Факторинг являє собою покупку фінансовою компанією, банком або будь-яким іншим фінансовою установою грошових претензій та забезпечення їх оплати. Таким чином, фінансова компанія відіграє роль агента з відтермінування платежів. За оцінками аналітиків, в Російській Федерації факторинг є більш затребуваною послугою, ніж форфейтинг. Хоча світова практика показує, що останній більш практичний і функціональний.

Основні відмінності форфейтинга від факторингу:

• Форфейтинг доступний тільки фінансовим інститутам;
• Факторинг ділить всі ризики, а форфейтинг бере все на себе;
• 10-30% вимог при факторингу просто-напросто ігноруються і компанії залишаються без оплати, при форфейтинге в 90% вимог задовольняються в повному обсязі;
• Факторинг гарний тільки для короткострокових вимог, для середньо- і довгострокових більше підходить форфейтинг;
• При форфейтинге ризик неплатежу виключений, тому експортер відчуває себе більш впевнено;
• Факторинг не вимагає поруки.

Міжнародний форфейтинг

Як ми писали вище, форфейтинг - це один з нових інструментів міжнародної економічної практики. До цієї послуги щорічно вдаються мільйони компаній по всьому світу. Це пов'язано, насамперед, з періодом фінансової нестабільності в більшості країн Європи, Азії та США. Банк або інша фінансова організація з великою знижкою викуповує боргові векселі і несе відповідальність за їх оплату або неоплату. На розмір знижки впливає безліч зовнішніх і внутрішніх факторів як то: статус іноземного партнера, його вагомість на світовій економічній сцені, політична й економічна обстановка в його регіоні. Механізм форфейтинга між світовими державами налагоджували самими країнами-учасницями. Це дозволяє в значно мірою стабілізувати стан як національної, так і світової економіки, підтримати роботу великих виробників навіть у найважчі з фінансової точки зору часи, зберегти товарообіг і робочі місця.